Mysteel wierzy, że sytuacja między Rosją a Ukrainą będzie stanowić silne wsparcie dla cen aluminium pod względem kosztów i dostaw. Wraz z pogorszeniem się sytuacji między Rosją a Ukrainą wzrasta możliwość ponownego nałożenia sankcji na rusal, a rynek zagraniczny jest coraz bardziej zaniepokojony spadkiem dostaw aluminium. W 2018 r., po ogłoszeniu przez Stany Zjednoczone sankcji wobec Rusal, cena aluminium wzrosła o ponad 30% w ciągu 11 dni handlowych, osiągając najwyższy poziom od siedmiu lat. Incydent zakłócił także globalny łańcuch dostaw aluminium, który ostatecznie rozprzestrzenił się na niższe gałęzie przemysłu produkcyjnego, głównie w Stanach Zjednoczonych. Wraz ze wzrostem kosztów przedsiębiorstwa zostały przytłoczone, a rząd USA musiał znieść sankcje wobec Rusala.
Dodatkowo od strony kosztowej, pod wpływem sytuacji w Rosji i na Ukrainie, europejskie ceny gazu poszybowały w górę. Kryzys na Ukrainie podniósł stawkę dla dostaw energii dla Europy, która jest już pogrążona w kryzysie energetycznym. Od drugiej połowy 2021 roku europejski kryzys energetyczny doprowadził do gwałtownego wzrostu cen energii i pogłębienia cięć produkcyjnych w europejskich hutach aluminium. Wkraczając w rok 2022, europejski kryzys energetyczny wciąż fermentuje, koszty energii pozostają wysokie, a możliwość dalszej ekspansji cięć w produkcji europejskich firm aluminiowych wzrasta. Według Mysteel Europa traci ponad 800 000 ton aluminium rocznie z powodu wysokich kosztów energii elektrycznej.
Z punktu widzenia wpływu na stronę podażową i popytową chińskiego rynku, w przypadku ponownego objęcia Rusal sankcjami, wspieranymi ingerencją po stronie podaży, oczekuje się, że ceny aluminium na LME nadal mają szansę na gwałtowny wzrost, a ceny wewnętrzne i zewnętrzne różnica będzie się nadal pogłębiać. Według statystyk Mysteel, do końca lutego straty w imporcie aluminium elektrolitycznego w Chinach osiągnęły aż 3500 juanów/tonę, oczekuje się, że okno importowe rynku chińskiego będzie w dalszym ciągu zamknięte w krótkim okresie, a wolumen importu aluminium pierwotnego będzie znacząco spadał rok do roku. Jeśli chodzi o eksport, w 2018 roku, po nałożeniu sankcji na Rusal, rytm podaży światowego rynku aluminium został zakłócony, co spowodowało wzrost premii za aluminium zagraniczne, napędzając tym samym entuzjazm krajowego eksportu. Jeżeli tym razem sankcje zostaną powtórzone, rynek zagraniczny znajduje się w fazie odbudowy popytu po epidemii i oczekuje się, że chińskie zamówienia eksportowe na produkty aluminiowe znacznie wzrosną.
Czas publikacji: 01 marca 2022 r