Przegląd rynku: Od stycznia do października 2022 r. ogólna sytuacja na chińskim rynku koksu naftowego jest dobra, a jego cena wykazuje trend „wzrostu – spadku – stabilizacji”. Wspierana popytem na rynku downstream, cena koksu naftowego w późniejszym okresie spadła, ale nadal utrzymuje się na historycznie wysokim poziomie. W 2022 r. podaż koksu naftowego nieznacznie wzrosła w porównaniu z poprzednim kwartałem. Jednak ze względu na wpływ Zimowych Igrzysk Olimpijskich, rosnące ceny ropy naftowej na świecie oraz działania prewencyjne i kontrolne w zakresie epidemii, rafinerie ograniczyły produkcję w pierwszym kwartale przed planowanym terminem. Produkcja stopniowo odzyskiwała się w drugim kwartale, podczas gdy znaczna część importu koksu naftowego, średnia i wysoka podaż siarki wzrosła, a podaż koksu niskosiarkowego jest nadal ograniczona. Produkcja aluminium elektrolitycznego w dolnym biegu rzeki generalnie utrzymywała wzrost, a przerwy w dostawach prądu w Syczuanie, Junnanie i innych regionach spowodowały zmniejszenie produkcji, a cena aluminium była generalnie stabilna. Słaby popyt na nawęglacz i elektrody grafitowe oraz rosnący popyt na materiały anodowe doprowadziły do zróżnicowania cen koksu naftowego o średniej i niskiej zawartości siarki na rynkach lokalnych. Rynek koksu paliwowego znacząco odczuł skutki zmian na rynku międzynarodowym. Ceny koksu o wysokiej zawartości siarki, wykorzystywanego w przemyśle cementowym i innych gałęziach przemysłu, od dawna wahają się w granicach normy. Import koksu paliwowego o wysokiej zawartości siarki z Arabii Saudyjskiej i Stanów Zjednoczonych zmniejszył się, ale import wenezuelskiego koksu naftowego został uzupełniony dużą ilością importowanego koksu.
Akcja cenowa
I. Koks naftowy o średniej i wysokiej zawartości siarki: Od stycznia do października 2022 r. cena rynkowa koksu naftowego w Chinach wykazywała ogólną tendencję „wzrostu – spadku – stabilizacji”. Na dzień 19 października cena referencyjna koksu naftowego wynosiła 4581 juanów/tonę, co stanowi wzrost o 63,08% w porównaniu z początkiem roku. Od stycznia do kwietnia, z powodu szeregu czynników, takich jak ograniczenia produkcji podczas Zimowych Igrzysk Olimpijskich, ograniczenia w transporcie spowodowane kontrolą epidemii oraz rosnące globalne ceny energii spowodowane kryzysem rosyjsko-ukraińskim, koszty rafinacji w rafineriach wzrosły. W rezultacie jednostki koksownicze wielu rafinerii ograniczyły produkcję, a niektóre jednostki rafineryjne wstrzymały konserwację z wyprzedzeniem. W rezultacie podaż na rynku znacznie spadła, a ceny koksu znacznie wzrosły. Ponadto niektóre rafinerie wzdłuż rzeki dostarczają ujemną produkcję koksu naftowego z siarką, a cena koksu naftowego stopniowo rosła zgodnie z tym samym indeksem; Od maja, jednostki koksownicze, które zostały zamknięte i ograniczyły produkcję, sukcesywnie wznawiały produkcję. Jednak w celu obniżenia kosztów, niektóre rafinerie zakupiły tanią ropę naftową do produkcji. W rezultacie ogólny indeks koksu naftowego na rynku pogorszył się, a do portu dotarła duża ilość importowanego koksu naftowego, głównie importowanego koksu naftowego o średniej i wysokiej zawartości siarki z Wenezueli, Stanów Zjednoczonych, Rosji, Kanady i innych krajów. Ale głównie wanadu. 500 PPM koksu naftowego o średniej i wysokiej zawartości siarki, a krajowy przemysł aluminiowy downstream sukcesywnie kontrolował pierwiastki śladowe, wysoka zawartość wanadu (wanad > 500 PPM) cena koksu naftowego gwałtownie spadła, a różnica w cenie między koksem naftowym o niskiej i wysokiej zawartości wanadu stopniowo się powiększała. Od czerwca, wraz z ciągłym spadkiem ceny koksu naftowego, przedsiębiorstwa zajmujące się węglem downstream sukcesywnie wchodziły na rynek w celu zakupu. Jednakże, ponieważ cena surowego koksu naftowego pozostaje wysoka przez długi czas w tym roku, presja na koszty w dół łańcucha dostaw jest większa, a większość z nich kupuje na żądanie, a cena koksu naftowego o średniej i wysokiej zawartości siarki utrzymuje się na poziomie szokowym.
II. Koks naftowy o niskiej zawartości siarki: Od stycznia do czerwca moce produkcyjne materiałów anodowych gwałtownie wzrosły, a popyt na rynku znacząco wzrósł. W kwietniu, w związku z przewidywanym zamknięciem rafinerii CNOOC w celu przeprowadzenia prac konserwacyjnych, cena koksu naftowego o niskiej zawartości siarki utrzymywała się na wysokim poziomie; od lipca, w związku z racjonowaniem mocy w wysokich temperaturach, rynek hut stali jest słaby, produkcja jest ograniczona, produkcja zawieszona, a energia elektryczna z grafitu powinna być w tym stanie, co spowoduje dalszą redukcję produkcji, a także częściowe zamknięcie, negatywne wsparcie cenowe koksu naftowego o niskiej zawartości siarki na rynku materiałów jest ograniczone, a cena koksu o niskiej zawartości siarki gwałtownie spadła; od września, Święto Narodowe i Święto Środka Jesieni następują jeden po drugim. Zapasy downstream przyczyniły się do nieznacznego wzrostu cen koksu o niskiej zawartości siarki, ale wraz z nadejściem „wielkiej dwudziestki” downstream ostrożnie odbiera towary, a cena koksu naftowego o niskiej zawartości siarki utrzymała się na stabilnym poziomie, wprowadzono też pewne korekty.
Jeśli chodzi o koks paliwowy, w 2022 roku globalne ceny energii gwałtownie wzrosną, ceny zewnętrzne pozostaną wysokie i zmienne przez długi czas, długoterminowy koszt koksu granulowanego o wysokiej zawartości siarki ulegnie odwróceniu, import koksu paliwowego o wysokiej zawartości siarki z Arabii Saudyjskiej i Stanów Zjednoczonych spadnie, a cena wenezuelskiego koksu naftowego będzie stosunkowo niska, co pozwoli na uzupełnienie rynku importem. Cena koksu pociskowego o niskiej zawartości siarki jest wysoka, a wskaźnik popytu na koks naftowy na rynku paliwa szklanego został skorygowany.
Strona podaży
1. Zdolność produkcyjna jednostek koksowania opóźnionego nieznacznie wzrosła od stycznia do października 2022 r. Zmiana zdolności produkcyjnej miała miejsce głównie we wrześniu, kiedy to zawieszono produkcję 500 000 ton rocznie w jednostce koksowniczej w prowincji Szantung i uruchomiono produkcję 1,2 mln ton rocznie w północno-zachodnich Chinach.
II. Produkcja koksu naftowego w Chinach w okresie styczeń-wrzesień 2022 r. wzrosła o 2,13% w porównaniu z okresem styczeń-wrzesień 2021 r., w którym samozużycie wyniosło łącznie 2 773 600 ton, co stanowi wzrost o 14,88% w porównaniu z analogicznym okresem 2021 r., głównie dlatego, że zdolności produkcyjne dwóch nowych jednostek koksowniczych w Szantungu zostały uruchomione i wznowione odpowiednio w czerwcu 2021 r. i listopadzie 2021 r. Podaż koksu naftowego na rynku znacznie wzrosła; jednak w ciągu całego roku wzrost produkcji koksu naftowego dotyczył głównie koksu naftowego o średniej i wysokiej zawartości siarki, głównie ze względu na rosnące ceny ropy naftowej i wzrost kosztów rafinacji. Niektóre rafinerie wykorzystują tanią ropę naftową, aby obniżyć koszty, a koks naftowy jest wykorzystywany jako produkt uboczny w instalacji koksowania, co pośrednio prowadzi do pogorszenia ogólnego wskaźnika rynku koksu naftowego. Według statystyk Yinfu, produkcja koksu naftowego o średniej i wysokiej zawartości siarki w okresie styczeń-wrzesień 2022 r. wzrosła o 2,38% w porównaniu z okresem styczeń-wrzesień 2021 r.
III. Ilość importowanego koksu naftowego w okresie od stycznia do sierpnia 2022 r. wyniosła 9,1273 mln ton, co stanowi wzrost o 5,16% w porównaniu z rokiem poprzednim. Według Bacuan Yinfu, oczekuje się, że ilość importowanego koksu naftowego będzie nadal rosła od września do końca roku, a podaż importowanego koksu naftowego będzie nadal rosła.
Strona popytowa
I. Na rynku aluminium węglowego, cena aluminium elektrolitycznego na końcu linii produkcyjnej wahała się w przedziale 18 000-19 000 juanów/tonę, a ogólna przestrzeń zysku w branży aluminium elektrolitycznego nadal istnieje. Rynek aluminium węglowego na dalszym etapie łańcucha dostaw zaczyna funkcjonować na długoterminowym, wysokim poziomie, a na całym rynku występuje duży popyt na koks naftowy. Jest on jednak podatny na model sprzedaży „jednej korekty ceny w miesiącu”, w połączeniu z długoterminową wysoką ceną surowego koksu naftowego, co skutkuje większą presją kosztową i głównie zamówieniami na żądanie.
Rynek elektrod grafitowych downstream jest głównie kupowany na żądanie. W okresie od lipca do sierpnia, z powodu wpływu wysokich temperatur, niektóre rynki stali ograniczyły produkcję lub ją wstrzymały. Podaż przedsiębiorstw produkujących elektrody grafitowe zmniejszyła produkcję, co spowodowało znaczny spadek popytu na rynku elektrod grafitowych. Popyt na rynku nawęglaczy jest stabilny; państwo silnie wspiera rozwój nowego sektora energetycznego. Zdolności produkcyjne na rynku materiałów anodowych gwałtownie wzrosły, a popyt na koks naftowy znacznie wzrósł. Aby obniżyć koszty, niektóre przedsiębiorstwa opracowały nowe procesy zastępowania koksu naftowego o niskiej zawartości siarki koksem naftowym o średniej lub wysokiej zawartości siarki, co pozwala na obniżenie kosztów.
III. Jeśli chodzi o koks paliwowy, globalna cena energii w 2022 r. gwałtownie wzrosła, cena zewnętrzna od dawna utrzymuje się na wysokim poziomie i jest zmienna, długoterminowy koszt koksu granulowanego o wysokiej zawartości siarki jest odwrócony, a wyniki transakcji rynkowych są przeciętne, podczas gdy rynek koksu granulowanego o średniej i niskiej zawartości siarki jest stabilny.
Prognoza przyszłego rynku
1. Z perspektywy podaży koksu naftowego, oczekuje się dalszego wzrostu podaży na rynku koksu naftowego, a moce produkcyjne nowo budowanych jednostek koksowniczych w późniejszym etapie będą sukcesywnie oddawane do użytku. Przewiduje się, że dominującym rodzajem koksu naftowego będzie koks o średniej i wysokiej zawartości siarki, jednak większość z nich będzie wykorzystywana na własne potrzeby, co zapewni ograniczone uzupełnienie rynku. Popyt przedsiębiorstw krajowych na koks naftowy będzie nadal rósł, a ilość importowanego koksu naftowego będzie nadal rosła.
2. Z perspektywy popytu na koks naftowy w segmencie downstream, Bachuan Yinfu przewiduje, że popyt na koks naftowy w tym segmencie będzie nadal rósł do końca 2022 i 2023 roku. Pod wpływem napięć międzynarodowych i wynikającego z nich spadku produkcji ropy naftowej przez Arabię Saudyjską i OPEC, oczekuje się, że cena ropy naftowej utrzyma się na wysokim poziomie, segment kosztów jest dobrze zabezpieczony, a produkcja aluminium elektrolitycznego w segmencie downstream będzie nadal rosła, a ogólny popyt na koks naftowy w tym segmencie nadal wykazuje tendencję wzrostową. Nowe inwestycje na rynku materiałów anodowych dynamicznie rosną, a popyt na koks naftowy będzie nadal rósł; oczekuje się, że cena węgla będzie wahać się w kontrolowanym zakresie pod wpływem krajowej polityki makroekonomicznej. Oczekuje się, że popyt rynkowy na szkło, cement, elektrownie, elektrody i środki nawęglania pozostanie na średnim poziomie.
3. Oczekuje się, że polityka zapobiegania i kontroli epidemii nadal będzie miała duży wpływ w niektórych obszarach, głównie poprzez ograniczenie transportu samochodowego. Polityka wspólnego racjonowania energii i kontroli zużycia energii nadal będzie miała wpływ w niektórych obszarach, a ogólny wpływ na rynek będzie ograniczony.
Ogólnie rzecz biorąc, oczekuje się, że ceny koksu naftowego do końca 2022 i 2023 roku pozostaną wysokie i zmienne. Przewiduje się, że główny przedział cenowy koksu naftowego wyniesie 6000–8000 juanów/tonę dla koksu o niskiej zawartości siarki (około 0,5% siarki), 3400–5500 juanów/tonę dla koksu o średniej zawartości siarki (około 3,0% siarki, do 500% wanadu), a cena koksu o średniej zawartości siarki (około 3,0% siarki, powyżej 500% wanadu) wyniesie 2500–4000 juanów/tonę, a cena koksu o wysokiej zawartości siarki (około 4,5% wanadu) wyniesie 2000–3200 juanów/tonę.
Czas publikacji: 14-11-2022